Neste primeiro vídeo de 2021, o Marink apresenta a visão de especialistas a respeito do minério de ferro e do petróleo para o ano que se inicia.
Sobre a Teoria das Perspectivas de Daniel Kahneman
Ontem, durante o encontro diário que promovo através do meu projeto, Clube dos 5, junto a Inversa Publicações, expliquei aos participantes a base do trabalho que levou o psicólogo Daniel Kahneman a receber o prêmio Nobel de economia em 2002.
Trata-se de um trabalho conhecido como Teoria das Perspectivas, publicado em 1979 por Kahneman e seu parceiro, já falecido, Amos Tversky.
A ideia central desta teoria refere-se a uma nova interpretação a respeito da Teoria da Utilidade Esperada. De forma objetiva, busco ilustrar aqui a base deste estudo através dos três gráficos abaixo:

Como você pode ver nos gráficos acima, quando começamos a investir, é comum exibirmos um viés cognitivo conhecido como aversão a risco (gráfico da esquerda). Nestes casos a dor de uma perda é maior do que o prazer de um ganho, mesmo considerando o mesmo valor para ambas as situações. Por isso, investidores tendem a insistir em manter uma posição comprada em um ativo perdedor por mais tempo do que deveriam.
Com o tempo, o investidor passa a incorporar a técnica de STOP. Assim, consegue limitar suas perdas, e desfrutar de maiores ganhos (gráfico do meio). Com o passar do tempo, avançando na compreensão de si, este passa a desenvolver a maturidade necessária para "surfar" uma onda transformacional (gráfico da direita).
A introdução do viés cognitivo relacionada ao sentimento de "aversão a perdas" foi só o início de um longo trabalho que revelou diversas limitações do comportamento humano. Para mais informações a respeito do assunto, leia o livro Rápido e Devagar: Duas Formas de Pensar, escrito pelo próprio Kahneman e uma espécie de bíblia no campo da psicologia comportamental voltada ao mundo das finanças.
Marink Martins
Apesar de estarmos em um nova década, a batalha continua. As empresas de software brilharam nos últimos anos. Embora as profecias de Kyle Bass não tenham se materializado, a probabilidade de ocorrência destas é crescente.
Dia de enfeitar a vitrine
Hoje é dia de "window dressing" nos EUA. Dia de enfeitar o pavão por aqui. É o dia em que gestores gastam "um extra" no mercado para fazer com que o valor de suas cotas fique no patamar mais alto possível. Como subproduto deste esforço, luta-se também por um bônus mais gordo.