Se ficar girando... (PARTE 2)

Se ficar girando, irá eventualmente perder o papel! (Parte 2)

A história de Francisco e José envolvendo as ações da Caemi é lendária, porém, passa uma lição um tanto traiçoeira. José se beneficiou de um "bull market" e fez uma fortuna por fazer algo que muitos investidores simplesmente esquecem ou têm medo de fazer: Vender suas ações!!! Eu conheço um ex-funcionário da Gerdau que, ao comprar ações de sua empresa empregadora, também no início da década passada, jurou nunca vender sua posição. Mais sintonizado com o mercado de ações do que José, deliciava-se ao atualizar mensalmente sua planilha com os preços de mercado. Em março de 2008, com o Ibovespa na máxima, seu patrimônio já estava acima de US$1,5 milhão. Toda sua contabilidade era feita em dólares, of course!

Aí veio a crise de 2008! As ações das siderúrgicas despencaram. Manteve-se frio como se soubesse, intrinsecamente, que alguém viria para o resgate. E logo veio o FED (banco central americano) e seus programas de Quantitative Easing (QE). Os mercados se recuperaram; inclusive suas adoradas ações de Gerdau. O que não percebera, entretanto, é que sua amada empresa, ao se expandir internacionalmente, se endividara de forma agressiva durante o período de "vacas gordas". Quando veio o "bear market" da primeira metade da década atual, o trio composto por Gerdau, CSN e Usiminas, por pouco, não foi dizimado. Sua intocável posição, hoje, vale menos que US$500.000.

O ponto principal que quero destacar ao contar estas histórias é aquele tão enfatizado por uma das pessoas que mais respeito neste mercado: o âncora do programa Mad Money da CNBC, Jim Cramer. Dito de uma forma simples, uma coisa é um "trade", outra coisa é um investimento. Há espaço para as duas coisas. O IMPORTANTE é não transformar um "trade" em um investimento, simplesmente pela razão de sua estratégia original não ter dado certo. Um "trade" deve vir com um plano de entrada e um plano de saída, ambos definidos a priori, para que este erro, que é algo tão comum e custoso, não ocorra.

Uma análise comparativa em termos patrimoniais pode até colocar José à frente de Francisco, e Francisco à frente do investidor da Gerdau. Mas, convenhamos aqui, estas análises comparativas não fazem o menor sentido e só contribuem para uma vida solitária. Por isso, defina sua estratégia e siga em frente, sem olhar para o lado!

Marink Martins, CNPI