Ainda sobre a possível mudança no MSCI
07/01/2019
Na sexta-feira mencionei sobre uma possível alteração na Carteira MSCI Emerging Market Index na qual o peso atribuído as ações listadas na China Continental ("A-Shares") poderá ser quadruplicado.
O comitê responsável por tal decisão decidirá sobre o assunto no dia 28 de fevereiro deste ano.
Observe que, salvo novos fluxos para os mercados emergentes, este tipo de alteração deverá provocar expressivas realocações com impactos nos ativos concorrentes, incluindo alteração no peso de ações brasileiras que compõem tal índice.
Aqueles que me acompanham sabem que além de gerenciar um produto relacionado ao mercado de opções através da Inversa Publicações, gerencio também uma carteira com ativos globais denominada Global Pass.
Com base nas expectativas mencionadas acima ampliei a alocação para ativos chineses buscando tirar proveito deste evento que está destinado a se concretizar -- seja agora no primeiro semestre de 2019, ou em uma data posterior.
A semana passada terminou com os mercados acionários reagindo positivamente aos dados econômicos dos EUA, e principalmente, aos depoimentos de Jerome Powell que se mostrou "data dependent".
Por aqui, o otimismo foi ainda maior com expectativas bastantes favoráveis quanto as reformas.
Será que o céu é o limite? Será que a bolsa irá saltar rapidamente para 100k pontos?
O otimismo da mídia certamente contribui para um sentimento de "FOMO - fear of missing out" (medo de ficar de fora).
O importante é que você, investidor, se mantenha frio e objetivo.
Poucos discordarão que a tendência no IBOV seja de alta. Dito isso, afirmo aqui com uma certa tranquilidade de que a bolsa não está uma pechincha!
Pode subir 10% na semana que vem? Certamente que sim.
Mas, embora com uma probabilidade menor, os ativos brasileiros podem sofrer correções diante frustrações no campo de reformas como já ocorrido no passado.
Assim, concluo com uma mensagem de que você não deve sair como um desesperado comprando tudo que estiver a venda.
Se informe sobre as relações de P/L e EV/EBITDA, assim como dados técnicos. Seja seletivo e criterioso.
Para ser um pouco mais específico, gosto das perspectivas da PETR4 por acreditar muito nas intenções do novo presidente, Roberto Castello Branco, com quem realizei diversos eventos atuando pela ICAP do Brasil.
Marink Martins