No mercado de capitais brasileiro é comum nos referirmos a expressão "chapa-branca" como um simbolismo para indicar a atuação de instituições governamentais no mercado. No passado, fundos de pensão e o próprio BNDES, atuando de forma conjunta ou não, muitas vezes foram responsáveis por importantes de movimentos de preços nos principais indicadores econômicos.

No texto abaixo, trago a vocês a análise de Steve Sjuggerud, estrategista da Stansberry Research. Para a Steve que acompanha o mercado chinês de perto, há sinais de que algo similar esteja para ocorrer na China. 

E isso, naturalmente, traz consequências extremamente importantes, não só para as ações chinesas, mas também para todos os mercados emergentes.

O texto abaixo foi traduzido de sua coluna diária DAILY NEWS. Em seguida, você tem acesso direto ao texto original.

Marink

The 'Plunge-Protection Team' Arrives in China

By Dr. Steve Sjuggerud

Todo o mercado acionário chinês subiu 155% em menos de um ano ... terminando em 12 de junho de 2015 - apenas três anos atrás.

Isso é um retorno incrível ... Mas espero que veremos retornos igualmente incríveis na China novamente em breve.

Minha previsão é que - em algum momento nos próximos cinco anos - veremos um aumento de 100% nas ações chinesas dentro de um período de 18 meses.

Essa é a parte boa da história. Mas e a parte ruim da história? E quanto à recente recessão na China?

Vou compartilhar a conclusão com você na frente: no mês passado, o governo chinês entrou em cena ...

Ele "interveio" no mercado de ações. Começou a comprar ações. 

Isto é uma coisa boa. Provavelmente criará um piso para os preços das ações chinesas ...

Enquanto o governo sustentando o mercado de ações pode parecer loucura, isso já aconteceu antes na China.

Hoje, vou compartilhar o que aconteceu da última vez ... e o que isso poderia significar para as ações chinesas agora.

Deixe-me explicar...

As ações chinesas caíram mais de 40% desde os máximos de junho de 2015 até os mínimos de agosto de 2015 ...

Especificamente, o Índice Composto da Bolsa de Valores de Xangai atingiu o pico de cerca de 5.200 em junho de 2015, e depois caiu para 2.900 no final de agosto daquele ano.

O governo da China viu o que estava acontecendo ... E não queria ficar de braços cruzados enquanto o mercado entrava em queda livre.

Primeiro, corta as taxas de juros. Então, fez um anúncio louco - pela primeira vez na história, os fundos de pensão do governo poderiam investir no mercado de ações com até 30% de seus ativos.

Mas não foi o suficiente. O governo precisava de mais maneiras de sustentar os preços das ações.

Então o 'Plunge-Protection Team' entrou em ação ... 

O governo realmente começou a comprar. Emprestou dinheiro para as firmas de corretagem para poder comprar ações.

Também proibiu a venda a descoberto. E impediu que grandes detentores de ações vendessem ações. 

Eu digo "isso". Mas não foi uma entidade ... Este foi um esforço de equipe - entre instituições financeiras de propriedade do governo. A imprensa chama esse grupo de empresas financeiras de "Equipe Nacional". E em 2015, sua maior tarefa era intervir e salvar o mercado de ações.

Isso diminuiu o sangramento ... Mas isso não impediu completamente o sangramento. 

Demorou cerca de cinco meses até o Shanghai Composite chegar ao fundo em janeiro de 2016 - em torno de 2.650. 

Agora, a equipe nacional chinesa está de volta. E esse número é importante mais uma vez ... 

O Shanghai Composite tem saltado em torno do nível de sua baixa de 2016. E é provável que graças à "Equipe Nacional" não tenha rebaixado. Você pode ver no seguinte gráfico ... 

Na minha opinião, alguém importante na China decidiu que as ações chinesas não iriam romper os níveis do crash de 2015-2016.

Eu não tenho prova disso, claro. No entanto, eu suspeito que a Seleção Nacional poderia defender a baixa de 2016 ... e que a Equipe Nacional não deixará o índice Composto de Xangai cair muito abaixo dos níveis atuais - se for o caso.

Eu poderia estar errado. Portanto, não queremos apostar que esse é o fundo absoluto. Além disso, a história mostra que as ações chinesas podem cair ainda mais depois que a "Equipe Naciona" entrar em cena.

Mais uma vez, foi o que aconteceu em 2015. Os estoques caíram quase 10% de quando o governo começou a comprar aquele verão para o fundo no mês de janeiro seguinte.

Por enquanto, recomendo que você continue em segurança na China e siga suas paradas.

Espero que - com a ajuda da Seleção - o fundo esteja próximo e possamos voltar a ganhar dinheiro novamente. Mas precisamos ser inteligentes. Eu não posso em boa consciência bater na mesa e gritar "COMPRE A-shares" quando a tendência de baixa ainda está em vigor.

Acredito firmemente que, em algum momento nos próximos cinco anos, as ações chinesas crescerão mais de 100% em 18 meses. Essa época ainda não chegou - mas está chegando.

Portanto, verifique se você está pronto para comprar quando a tendência de alta voltar. Nós poderíamos estar chegando perto de uma baixa ... a equipe de proteção de mergulho da China está aqui.

Bom investimento,

Steve

The 'Plunge-Protection Team' Arrives in China

By Dr. Steve Sjuggerud

The entire Chinese stock market soared 155% in less than one year... ending on June 12, 2015 - only three years ago.

That's an incredible return... But I expect we will see similarly incredible returns in China again soon.

My prediction is that - sometime in the next five years - we will see a 100%-plus move in Chinese stocks within an 18-month period.

That's the good part of the story. But what about the bad part of the story? What about the recent downturn in China?

I'll share the conclusion with you up front: Last month, the Chinese government stepped in...

It "intervened" in the stock market. It started buying stocks.

This is a good thing. It will likely create a floor for Chinese stock prices...

While the government propping up the stock market might sound crazy, it has happened before in China.

Today, I'll share what happened last time... and what it could mean for Chinese stocks right now.

Let me explain...

Chinese stocks crashed by more than 40% from their June 2015 highs to their August 2015 lows...

Specifically, China's Shanghai Stock Exchange Composite Index peaked near 5,200 in June 2015, and then crashed to near 2,900 by late August that year.

China's government saw what was happening... And it didn't want to sit idly by as the market went into free fall.

First, it cut interest rates. Then, it made a crazy announcement - for the first time in history, government pension funds would be allowed to invest in the stock market with up to 30% of their assets.

But it wasn't enough. The government needed more ways to prop up stock prices.

So the "plunge-protection team" kicked in...

The government actually started buying. It lent money to brokerage firms so they could buy stocks.

It also banned short selling. And it prevented big holders of stocks from selling shares.

I say "it." But it wasn't one entity... This was a team effort - across government-owned financial institutions. The press calls this group of financial firms the "National Team." And in 2015, its biggest task was to step in and save the stock market.

It slowed the bleeding... But it did not stop the bleeding completely.

It took about five months before the Shanghai Composite ultimately bottomed in January 2016 - at around 2,650.

Now, the Chinese National Team is back. And that number is important once again...

The Shanghai Composite has been bouncing around the level of its 2016 low. And it's likely thanks to the National Team that it hasn't busted lower. You can see it on the following chart...

In my opinion, someone important in China decided Chinese stocks were not going to break through the levels of the 2015-2016 crash.

I don't have proof of that, of course. However, I suspect that the National Team could defend the 2016 low... and that the National Team won't let the Shanghai Composite fall much below current levels - if at all.

I could be wrong. So we don't want to place a bet that this is the absolute bottom. Plus, history shows that Chinese stocks can fall further even after the National Team steps in.

Again, that's what happened in 2015. Stocks fell nearly 10% from when the government started buying that summer to the bottom the following January.

For now, I recommend you continue to play it safe in China and follow your trailing stops.

I hope that - with the help of the National Team - the bottom is near, and we can get back to making money again. But we need to be smart. I can't in good conscience pound the table and scream "BUY CHINESE A-SHARES!" when the downtrend is still in place.

I strongly believe that sometime in the next five years, Chinese stocks will soar more than 100% within 18 months. That time is not here yet - but it's coming.

So make sure you're ready to buy when the uptrend returns. We could be getting close to a low... China's plunge-protection team is here.

Good investing,

Steve