Como proceder em meio a um mercado volátil?

Primeiramente, recomendo que você seja autor de suas próprias decisões. Não delegue a decisão de como investir o seu dinheiro a terceiros. Alguns dirão que é o fim do mundo, enquanto outros que estamos diante de uma oportunidade de ouro. Provavelmente, ambos estão errados.

Saiba que 2017 foi um ano que ficou marcado pela baixa volatilidade. Voltarmos a um mercado um pouco mais volátil é normal e já era algo esperado. Sendo assim, caso você tenha sido pego com o pé trocado, não tenha medo nem vergonha de reconhecer o erro.

Aqui não falo de um acerto ou um erro no que diz respeito a direção do mercado. Se o mercado irá dobrar como alguns afirmam ou ficar de lado como venho afirmando, ninguém sabe direito. Isso tudo é um chute! O mais importante, entretanto, é o tamanho da operação. Você já ouviu falar do Princípio de Kelly?

John Kelly foi um matemático influente nos anos 50 que teve enorme influência sobre Ed Thorp, pioneiro em estratégias quantitativas nos mercados de capitais. O que seu Princípio nos diz é que devemos dosar nossas apostas de acordo com a probabilidade de acertos. A fórmula por trás deste conceito não é tão relevante. O que realmente importa é que seu conceito nos ajuda a limitar o tamanho de nossas apostas. Funciona como um ótimo freio a nossa euforia!

Nesta sexta-feira, véspera de carnaval, os índices de renda variável norte-americanos estão navegando pelas mínimas registradas na segunda-feira. Será um fundo duplo? É impossível saber. Esta é a principal crítica a análise gráfica pois tais classificações só são conhecidas a posteriori.

Dito isso, não se esqueça que, por dois dias, muitos brasileiros estarão "cegos" e, alguns, "bêbados", enquanto o mercado nova iorquino estará a todo vapor. Não banque o herói e faça bom uso de ferramentas de proteção como o futuro do Ibovespa, opções sobre ações, e o próprio mercado de empréstimo de ações. A volatilidade está subindo e as opções mais longas (aquelas da série C) se apresentam como uma boa alternativa de proteção.

Um bom carnaval a todos,

Marink Martins

Myvol.com.br