Fatos & Curiosidades de Mercado

28/06/2021

Compartilho com vocês algumas observações feitas pelo analista Ben Carlson, da Ritholtz Wealth Management, que considero pertinentes para os dias de hoje: 

  1. Nos últimos 25 anos, nos EUA, os títulos do tesouro de longo prazo registraram um retorno superior ao retorno registrado pelo S&P 500. Estamos falando de 8,2% ao ano versus 8,00% para o S&P 500. Mais importante, a volatilidade registrada pelos títulos do tesouro foi de 1/3 da registrada pelo S&P 500.
  2. Já no período entre 1950 e 1981, os títulos do tesouro dos EUA de longo prazo perderam 50% de seu valor. Foi um período em que tanto a inflação como os juros de mercado estavam em ascendência.
  3. No "Bull Market" japonês -- período que vai do início dos anos 70 até o estouro da bolha de 1989 -- o índice MSCI Japan subiu, em média, 23% ao ano. Não é à toa que, desde o estouro da bolha, o retorno registrado pelas ações japonesas é pífio.
  4. Investimentos em títulos do tesouro dos EUA, de curto prazo, quando medidos desde 1920, registraram ganhos superiores ao do S&P 500 uma vez a cada três anos. No todo, entretanto, o retorno anual do S&P 500 foi bem superior: aproximadamente 10% ao ano, comparado com 3% ao ano dos títulos do tesouro de curto prazo.
  5. Durante o período inflacionário visto nos EUA durante os anos 70, o preço do ouro subiu a uma taxa superior a 35% ao ano.
  6. Observe que o índice S&P 500 se valorizou 3.000% de 1979 até 1999. Todavia, entre 2000 e 2008, o índice caiu 28%!
  7. Um investimento de 400 dólares em bitcoin feito em janeiro de 2013 valeria 1 milhão de dólares hoje. Em contrapartida, o analista nos chama atenção que quem investiu um milhão de dólares em ações da Enron ou da Lehman Brothers perdeu tudo.

De todas as observações feitas por Ben Carlson, uma que vale a pena destacar é a seguinte: A máxima registrada pelo índice Dow Jones em setembro de 1929, de 381 pontos, só foi recuperada em novembro de 1954!

De forma resumida, podemos observar a ciclicalidade dos mercados. Observe também que altas exponenciais -- sejam em títulos públicos ou em bitcoins -- ao longo da história, são seguidos de um longo período de reversão a média.

Marink Martins


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