Os ciclos de "boom" (euforia) e "bust" (aversão a risco) no mercado de ações já foram mais do que "mapeados" pelos profissionais da área de finanças comportamentais. Sabe-se que, entre o período marcado pela presença de uma confiança exagerada e aquele marcado pelo desespero dos participantes, há um período dominado por um sentimento de negação.
Este período de negação toma diversas formas. Lembro-me bem de ocasiões em que quis me convencer que deveria manter uma determinada posição pois ela se encontrava mais do que dois desvios-padrão abaixo de sua média histórica. Quando não dispunha de argumentos técnicos ligava para outros investidores em busca de um conforto naqueles que também sofriam. É sempre assim!
Nas tesourarias de bancos há uma piada que diz que uma posição de longo prazo nada mais é do que uma de curto prazo que deu errado. Por lá o horizonte de investimentos é bem mais curto.
Por tudo isso, caso você esteja vivendo uma situação com estas características, está na hora de amadurecer e aproveitar a oportunidade de crescer intelectualmente.
Ao invés de ler sobre estratégias que irão amenizar a sua dor, como a velha "Buy & Hold", leia "Assim Falou Zaratustra" de Nietzsche e enfrente este momento adverso com determinação.
Keynes, o famoso economista, ficou famoso por uma das frases mais célebres no mercado: "Os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que você ou eu podemos ficar solventes".
Dito isso, leia novamente o título deste texto.
Observe que recentemente os mercados emergentes entraram em um mercado baixista. Nos últimos dias, a bolsa chinesa começou a se deteriorar. Na Europa, além do enorme problema relacionado a imigração, temos os bancos (olhe para as ações do Deutsche Bank) voltando a decepcionar.
A pergunta a ser feita é a seguinte: será que as ações norte-americanas, mesmo após um dos mais longos ciclos de alta, conseguem se manter imunes ao mau-humor global?
Não sabemos a resposta. Mas a pergunta que você deve fazer a si é outra: como fica a sua vida financeira caso o preço dos ativos se deteriorem de forma significativa (uma queda de 30%)?
O importante é se manter vivo no mercado. Se uma queda desta proporção é suficiente para te tirar do mercado, pense melhor. Afinal, o mercado de ações é um lugar fascinante, e muitas vezes leva uma fama ruim devido a atrocidades cometidas por seus participantes.
Se esta história o fez refletir a respeito de sua situação financeira, fique aqui com o vídeo de Alain de Botton, Nietzsche e o Sofrimento abaixo.
Isso certamente vai te ajudar mais do que qualquer livro de finanças.
Marink Martins
Os últimos dois anos foram sensacionais para o investidor focado em ações de empresas norte-americanas. Abaixo, temos um gráfico de "Trailing Real Returns" do S&P 500 desde 1960. Este gráfico nos mostra o retorno real do índice em janelas de 2 anos.
Ainda que o momento atual não seja, nem de perto, um associado a uma crise financeira clássica, os últimos eventos deixaram muitos investidores "machucados". Afinal, no último mês tivemos 3 eventos que historicamente foram catalisadores para fortes valorizações das ações brasileiras. Refiro-me aos seguintes eventos:
Venho argumentando que, por trás do "rally" visto no preço das ações chinesas, há, dentre muitos fatores, um associado à rivalidade entre a China e a Índia. Explorei este tema em maiores detalhes neste vídeo que você pode acessar clicando aqui.