MyVOL ThinkBOX - O que vou fazer na abertura

29/10/2018

Os mercados prometem abrir hoje "cantando pneu"! Será? 

Bem, se você tem uma conta em uma corretora norte-americana já pode estar tirando proveito desta situação, pois o etf EWZ já registra uma alta de 5,5% em meio a uma negociação de 200.000 cotas. Já o ADR da PETR4 registra uma alta de 9,30% com um volume ainda minúsculo.

Os destaques do dia nesta abertura deverão ser as estatais. E como agir para tirar proveito de um dia que promete ser volátil?

Observe que ao longo dos últimos meses diversos investidores compraram diversos contratos de opções de compra (CALLs) na esperança de um movimento de valorização como este que estamos vivenciando. Hoje é o dia oficial do "cash out". 

Seria tolice da minha parte exibir alguma convicção sobre como será o dia de hoje. Entretanto, há uma probabilidade razoável de que a máxima do dia em ações de empresas estatais (PETR e BBAS) possa ser atingida logo na abertura dos mercados. 

Sendo assim, de posse da minha calculadora de opções, irei buscar detectar se há alguma distorção na negociação de opções no leilão de abertura. O mais provável é que eu vá vender uma posição em ações da PETR4 no leilão de abertura e sair em busca da compra de opções em contratos em que haja uma maior pressão na venda.

Neste sentido, o contrato PETRK29 é um forte candidato pois apresentava uma enorme distorção com um número muito maior de titulares do que de lançadores. 

Observe que há um elevado risco em operações realizadas nos leilões de abertura. Muitas vezes, a negociação com as ações começa em um horário enquanto a negociação com opções se inicia mais tarde ou mais cedo. Tal descasamento poderá gerar perdas em operações que, na teoria, deveriam envolver um risco menor. 

Uma outra tese que venho explorando aqui no MyVOL é um baseado na expectativa de uma performance mais fraca para as ações da VALE3. Isso já vem ocorrendo e deverá se intensificar hoje diante de um dólar mais fraco e de mais um dia de variação negativa nas bolsas chinesas.

Ontem, mas do que uma vitória de Jair Bolsonaro, tivemos uma vitória de milhões de brasileiros que gritaram FORA PT. Aos petistas inconformados, deixo a célebre e pertinente frase dita por James Carville, estrategista da campanha vitoriosa de Bill Clinton em 1992:

Isso é um marco e deverá atrair recursos para a bolsa brasileira. Contudo, saiba que isto é um processo. O dinheiro vem, mas tal fluxo tende a se intensificar conforme novos sinais positivos forem emitidos pelo novo governo através da nomeação de ministérios e perspectivas de reformas econômicas.

Um bom dia a todos, 

Marink Martins

www.myvol.com.br