Olha a Guerra Comercial!!! É mentira... anarriê...
Em uma série de tweets iniciados na sexta-feira e comentários ao longo da reunião do G7 neste fim de semana, a equipe econômica de Trump contribuiu definitivamente para um cenário de aversão a risco na madrugada desta segunda-feira. Os mercados reagiram mal.
Entretanto, notícias de que os chineses estariam dispostos a negociar uma solução com uma certa urgência fazem com que os índices bursáteis se valorizem! Bem, o que dizer a respeito deste sobe e desce nos mercados?
Embora o cenário seja completamente diferente daquele visto na crise de 2008, quero aqui mencionar um exemplo de algo ocorrido naquela época que poderá servir como um exemplo para navegarmos diante desta crescente incerteza. Na semana em que o banco Lehman Brothers entrou com o pedido de concordata, após três dias de quedas nos mercados, a bolsa subiu forte na quinta-feira, em meio a notícias específicas proibindo a venda a descoberto de ações do sistema financeiro. O meu ponto aqui é o seguinte: defina se você vai agir como um trader ou como um investidor, pois os mercados poderão ficar completamente imprevisíveis.
Um trader precisa ser rápido/flexível e evitar convicções. Já um investidor deve adequar o tamanho de suas posições pensando em evitar, a qualquer preço, a necessidade de intervenções indevidas.
Por mais redundante que tudo isso possa parecer, é incrível como poucos traçam um planejamento estratégico a priori. Os mercados são conhecidos por infligir dor às massas... e, como sabemos, a memória deste grupo tende a não reter muito bem registros de eventos ocorridos a mais de cinco anos.
Sendo assim, pergunte a você mesmo o que você irá fazer se o IBOV abrir subindo ou caindo 2.000 pontos. Tenha um plano.
Para os fãs de Ed Thorp, o grande pai das estratégias quantitativas e não-direcionais, administrar o tamanho apropriado das posições é o primeiro passo para uma gestão de risco eficiente. Thorp fez isso implementando o que ficou conhecido como "Critério de Kelly" - um método de estabelecer o tamanho apropriado para uma determinada aposta baseado nos cálculos do matemático John Kelly. Observe o gráfico abaixo e pense na linha horizontal como o tamanho destinado a uma determinada aposta:
Em suma, o que vai acontecer hoje, confesso não ter a mínima ideia. O que realmente importa é que cheguemos ao final do dia nos respeitando e cientes que estamos fazendo o necessário para a busca do crescimento sustentável e replicável.
Marink Martins