Regra de bolso (update)

Na segunda-feira escrevi a respeito de uma regra de bolso que venho utilizando para medir a "temperatura" do mercado americano nas últimas semanas. Mencionei estar de olho em dois indicadores importantes:

1. Se VOL (Apple) > 50% e JP Morgan < US$95 = Pessimista

2. Se VOL (Apple) < 50% e JP Morgan > US$95 = Otimista

Nos últimos dois dias tais indicadores oscilaram, sinalizando um maior otimismo. Comento em seguida:

Volatilidade implícita das opções associadas as ações da Apple

O fim de agosto e início de setembro foi marcado por um movimento raro. Durante o período, o preço das ações da Apple subiu de forma expressiva ocasionando um atípico salto na VOL. Como já expliquei por aqui, o mais comum é vermos um movimento alinhado com a regra SPOT UP, VOL DOWN. Quando isso não ocorre, o mercado nos dá um sinal que não deve ser ignorado de forma alguma.

Foi justamente isso que ocorreu com as ações e derivativos associados a Apple.

Nesta manhã em que escrevo, há indícios de que o tal VOL - que já vem recuando de forma mais consistente - deverá cair nesta manhã para níveis próximos a 45%. Se isso de fato ocorrer, deve ser encarado como um sinal positivo de curto prazo para os mercados.

O preço das ações do JP Morgan

Nesta manhã, no pré-market, as ações do JP Morgan negociam acima de US$97,00. Considero este um movimento importante, pois, na tarde de ontem, o FED estendeu até o fim do ano as limitações aos bancos no que diz respeito à possibilidade de recompra de ações e pagamentos de dividendos.

Sendo assim, temos os dois indicadores sinalizando um movimento de retomada dos mercados; algo que poderá ter um efeito positivo ao redor do mundo.

Dito isso, é importante que o leitor esteja ciente de que boa parte desta melhora está relacionada às expectativas quanto a aprovação de novos estímulos fiscais em negociação no congresso americano. O mais provável é que se chegue um acordo nas próximas horas. Vamos ver.

Marink Martins