Um dia volátil para os mercados americanos!
27/12/2018
Olá assinante,
O Marink está em viagem aos Estados Unidos e pediu para lhe enviar a seguinte observação:
Analisando o comportamento do mercado ontem, notei que a queda do índice associado a volatilidade do S&P500 foi muito pequena relativa à alta registrada pelo mesmo. Sendo assim, reitero para que permaneçamos atentos para a relação histórica entre o S&P500 e o VIX - normalmente, quando o mercado sobe, o VIX toma a direção contrária. Caso o VIX não volte hoje para o patamar abaixo dos 25 pontos, esta é uma indicação de que o mercado americano provavelmente voltará a cair.
Na imagem, a relação entre o VIX e o S&P500 neste mês de dezembro.
Observamos ontem um dia de recuperação nos mercados americanos, com os índices S&P500 e Dow Jones apresentando altas expressivas. Trump, depois de amenizar as declarações de que estaria furioso e que gostaria de demitir Jerome Powell, voltou atrás... disse que os mercados americanos vão muito bem, que Powell está "100% safe", e que a hora é de "buy the dip". Um alívio para o mercado.
Ontem, o melhor dia da história para o Dow Jones Industrial Average, que ganhou mais de mil pontos - e dezembro, o pior mês para o mercado americano desde 2009. Os números, muito úteis, também vem para nos confundir. Mesmo com a alta de ontem, o mês continua no negativo.
A conselheira econômica de Trump, Judy Shelton, disse em entrevista a CNBC que, quem pensa saber a direção do mercado, está muito enganado!
Enquanto WTI e Crude Oil recuperam as perdas de semana passada, por aqui a Petrobras ganhou fôlego e chegou a subir mais de 2,5%, atingindo a máxima de 21,8. Vale lembrar que o preço da estatal foi ajustado para baixo nesta sexta devido ao anúncio de pagamento de JCP (Juros sobre Capital Próprio). Mesmo com a animação vinda de fora, a liquidez foi menor no dia de ontem, seguindo ainda o clima de Natal.
O VIX, que sinalizou o stress a 36 pontos sexta passada, implica neste patamar uma volatilidade de ao menos 2% ao dia nos índices americanos. Ou seja, se o mercado ficar mais calmo, o VIX, que está em 32, continuará caindo, podendo colapsar para a casa dos 20 pontos, voltando para onde estava no mês de novembro. Caso continue por volta dos 30 pontos, é sinal de o stress não irá acabar tão cedo. Por hoje, os futuros americanos abrem já em baixa, com nosso índice os acompanhando.
Equipe MyVOL