Vamos deixar o futuro de lado e pensar nesta quinta-feira!
Meu amor o que você faria?
Se só te restasse um dia
Se o mundo fosse acabar
Me diz o que você faria?
Penso na música de Paulinho Moska ao escrever este texto pois busco uma forma de transmitir otimismo em meio a um cenário de desconfiança.
Embora acredite que as "águas de março de 2019 serão intensas e pesadas", acredito que os próximos dias serão melhores.
Ontem tivemos um movimento extremamente construtivo no preço das ações da Vale. Junte a isso a divulgação de um importante relatório favorável a investimentos em mercados emergentes, e temos a receita para uma quinta-feira (com cara de sexta-feira) em modo "risk on".
Estamos há 11 dias do vencimento de opções na B3. É justamente neste momento que os agentes brigam por uma definição de tendência.
Dito isso, o que esperar dos preços das ações da Petrobras e da Vale?
Bem, acredito que ambas devam exibir um certo otimismo nesta sexta-feira, mas o ímpeto de uma eventual alta no preço das ações da Petrobras deve ser contido pelo fato de que há uma enorme distorção entre o número de titulares e lançadores. (Para mais informações a respeito deste tema, consulte a área de Comentários de Mercado do MyVOL.com.br). Sendo assim, caso o preço do ativo suba, acredito que o investidor deverá ter um melhor desempenho caso esteja comprado na ação ao invés de estar comprado em seus derivativos (opções).
Já no caso da Vale a história parece ser diferente. O preço das ações da Vale vem exibindo uma volatilidade superior àquela sendo precificada nos contratos de opções. Isto é, a volatilidade realizada está superior a volatilidade implícita. Além disso, considero que a volatilidade implícita está muito baixa. Sendo assim, é possível que as condições existentes contribuam para um movimento mais brusco no preço deste ativo. De forma mais simples, é possível que haja uma correria do "vendido" em opções que poderá contribuir para uma alta mais expressiva no preço do ativo.
Um bom fim de semana a todos,
Marink Martins