Em meus últimos textos, assim como em meu último vídeo - MyCAP Tendências Globais - Sinais de Complacência na Bolsa Americana - argumento que há sinais preocupantes na bolsa americana que prenunciam que um movimento de queda está por vir. Seu "timing" é certamente impreciso e há sempre o risco de que meus comentários "expirem" como milhares de...
Um texto sobre o assunto será publicado em breve.
Na semana passada, em um dos mais importantes comentários que enviei para aqueles que acompanham o meu trabalho, eu disse: Hora de agir! Não hesite! O timing provou-se preciso pois o alerta foi disparado antes da abertura dos mercados da segunda-feira, em uma semana em que o IBOV caiu mais de 4.000 pontos e dólar subiu de forma expressiva.
E a guerra comercial entre os EUA e a China está fazendo aniversário! Certo estava Arthur Kroeber, chefe de pesquisa da Gavekal, ao denominá-la "War of Attrition" (guerra de exaustão) e nos chamar atenção a respeito da possibilidade de que tal confronto estará com a gente por muito anos.
Não faz muito tempo, expressei por aqui três formas de pensar o mercado:
Segue a versão completa do livro CLASH OF EMPIRES, de Louis-Vincent Gave e Charles Gave, que acabo de traduzir. E o livro chega a você em um momento mais que propício; um momento em que as negociações sino-americanas enfrentam enormes dificuldades.
Hoje, em meu Insights de Mercado, busquei ser o mais objetivo possível ao dizer: "hora de agir! não hesite!" Aqui, busco transmitir o que está por trás desta minha postura mais pessimista.
Em uma semana conturbada em meio a ameaças de colapso nas negociações entre EUA e China, vale destacar uma entrevista durante a "Sohn Conference", em Nova Iorque, daquele que é considerado "o rei da renda fixa global", Jeffrey Gundlach, CEO da Doubleline Capital, responsável pela gestão de US$115 bilhões em ativos. Nesta entrevista, Gundlach se...
Sabe-se que quando o assunto é volatilidade temos a histórica e a implícita.
Diante da pergunta acima, o mais provável é que boa parte dos agentes do mercado responda dizendo que a guerra comercial entre EUA e China, com uma consequente onda de protecionismo, represente a principal ameaça para o crescimento econômico no mundo.
Desejo aqui chamar sua atenção ao fato de que a volatilidade implícita do índice S&P 500 está, neste momento, superior a volatilidade implícita nas opções associadas ao ETF BOVA11. Isso é raro! Seria isso uma aberração? Não necessariamente. Mas, é um evento que nos faz parar, refletir, e gerar teses que justifiquem tal observação.
Em meio a um cenário internacional que começa a se mostrar mais turbulento é natural que investidores pensem em alternativas de proteção para seu capital. Assim, tenho como objetivo nas linhas abaixo, explorar alguns temas relacionados a proteção que comumente são mal interpretados.
Com os mercados mais voláteis e em alta, julgo que o momento seja oportuno para redução da exposição ao risco de mercado. No vídeo abaixo, compartilho com o assinante MyVOL algumas hipóteses que, se materializadas, poderão fazer com que os mercados fiquem ainda mais voláteis. Confira:
Aos poucos observa-se uma maior preocupação com a possibilidade de estarmos transitando de um período de desinflação para um inflacionário.
Historicamente, períodos que coincidiram com um declínio significativo nos ativos dos bancos centrais depositados no FED foram marcados por quedas nas bolsas. Um colapso nas bolsas em 2015/16 talvez tenha sido evitado devido ao tal do sincronismo global entre os diversos bancos centrais. Será que os BCs conseguirão manter os mercados em alta nos...