Esta recomendação não é só útil para sua saúde, mas também para o seu bolso.

Ontem foi dia de reunião do FED e, como já ocorre durante o mandato de Jerome Powell, o anúncio é seguido de uma importante sessão de perguntas e respostas junto a jornalistas.

Você acredita que existe uma conhecida empresa na B3 que, ao longo dos últimos 10 anos, registrou prejuízo em todos os anos (prejuízo acumulado de quase 3 bilhões de reais) e, mesmo assim, teve o valor de suas ações apreciado em 4,5x?

Inicio a semana reiterando a minha expectativa de que o movimento de rotação setorial visto na semana passada persista ao longo dos próximos dias.

Nos últimos dias começamos a ver a materialização de alguns argumentos que venho explorando por aqui. Dentre eles, a queda no "Dollar Index" (DXY) e a queda no rendimento do título do tesouro americano de 10 anos.

No passado, o pós-crise da bolsa seguia uma receita básica: primeiro subiam as "blue chips" (ações de maior peso no índice IBOV), depois as ações de segunda linha.

Charles Gave - um dos fundadores da casa de pesquisa Gavekal - nos diz que quando as taxas de juros são mantidas artificialmente baixas cresce o uso da alavancagem e da engenharia financeira.

Quem já teve oportunidade de surfar sabe que é muito comum concluir, após atravessar a arrebentação, que a série de ondas boas está quebrando a uns 50 metros ao lado. Além de um componente ligado a aleatoriedade, há também o fato de que o nosso posicionamento (observando de uma forma lateral) contribui para uma superestimação da qualidade da onda...

Se no passado as commodities metálicas comandavam um prêmio nos mercados associado a escassez, hoje tal prêmio parece estar sendo atribuído a uma outra classe de investimentos. Refiro-me a um grupo de ativos que, através de uma narrativa muito bem formulada e disseminada, vem ocupando cada vez mais espaço nas carteiras dos investidores globais.

Aqueles mais sintonizados com o mercado de opções local sabem que o título acima se refere ao que eu chamo de "mapa" das opções - relatório da B3 nos informando o número de contratos em aberto, informações sobre posições descobertas, total de titulares/lançadores, e outras informações.

Dizem que para entender a direção dos mercados, basta observarmos a quantidade de tolos e de dinheiro em circulação em um determinado momento. Quando há mais dinheiro do que tolos, os mercados sobem.

Hoje tem tudo para ser um dia de alta por aqui. As bolsas globais se valorizam e nosso ministro da economia, Paulo Guedes, em entrevista concedida a CNN, prometeu reformas e privatizações em 90 dias.

Talvez você já tenha ouvido esta expressão que é uma tradução livre de "cleanest dirty shirt". Tal expressão se tornou popular pelo mundo após a grande crise financeira de 2008 e se referia ao fato dos EUA se destacarem em meio a um mundo que simplesmente parecia andar de lado.

Esse título arrogante está aí por uma causa nobre. Sem essa de que a história não se repete, a história rima, e blá blá blá. O que observamos hoje em ativos como TESLA, XP Inc., Magazine Luiza, Peloton, Shopify, Beyond Meat, trata-se de uma última pernada (aquela exponencial) de um ciclo de alta turbinado por um excesso de liquidez.

Há fortes indícios que o ciclo de valorização do dólar pode estar chegando ao fim. Se este for o caso, é possível afirmar que teremos um forte movimento de realocação de ativos. Abaixo, compartilho com os assinantes MyVOL a mais recente apresentação feita por Louis-Vincent Gave. Confira: