Engana-se quem pensa que "Mad Money" é somente um nome impactante para um dos programas de maior audiência do mundo financeiro. Capitaneado pelo barulhento e experiente Jim Cramer, o programa que vai ao ar diariamente pelo canal CNBC às 18:00 (horário de NY), é um raro espaço para aconselhamento financeiro de alta qualidade. Digo isso com...
O convívio diário com os mercados, em muitas ocasiões, nos faz imaginar coisas como relações de causa e efeito esdrúxulas assim como teorias da conspiração e batalhas que só existem na mente de obsessivos. Louis vs. Luis, é um ótimo exemplo de uma "batalha" que existe na minha mente e talvez na de mais alguns que demonstram similar patologia. O...
VIX (medida de volatilidade do índice S&P 500) de volta a 15%
A UBER, a maior empresa americana de capital fechado, sofre adversidades ao implementar um modelo que se mostra insustentável. Paralelamente, outras duas empresas que foram recentemente ao mercado, SNAP e Blue Apron, registram quedas expressivas nos preços de suas ações quando comparados ao seus respectivos preços de IPO. Qual é a relevância destas...
A bolsa americana não está tão cara como muitos pensam. Já o nível de alavancagem, este sim, é uma fonte de preocupação!
Que os americanos adoram estatísticas não é novidade para ninguém. Sendo assim, os agentes de mercado caminham com uma certa cautela pelas semanas que antecedem o fim do período de férias americano. Afinal, as semanas de agosto à setembro, historicamente marcam o pior período em termos de performance nas bolsas americanas. Com mais de 80% das...
Tomo emprestado o formato da famosa expressão do estrategista da campanha presidencial americana de 1992 (It´s the economy, stupid), aquela dita por James Carville e que levou Bill Clinton ao poder, para fazer uma brincadeira e explorar uma tese sobre o porque da volatilidade do índice S&P 500 estar tão baixa. Tal volatilidade, medida pelo, por...
Ao analisar o comportamento histórico da volatilidade implícita do índice S&P 500 e compará-la com a volatilidade realizada para o mesmo período, concluí o Comentário de quarta-feira com duas observações das quais gostaria de ir um pouco mais a fundo. Foram elas:
É comum para pessoas que não estejam muito familiarizadas com os mercados internacionais que tomem o famoso e centenário indicador Dow Jones Industrial Average (DJIA) como um termômetro para o comportamento das bolsas americanas. Afinal, o DJIA, além de parecer simples e representar as 30 maiores empresas dos EUA, é o mais publicado e discutido...
A relação entre a volatilidade projetada e a realizada
No dia em que publicamos o nosso vídeo semanal MyCAP - Tendências Globais, vale a pena retomar uma tendência dominante nos últimos anos que está diretamente ligada aos mercados. Estou falando de uma realocação global de recursos, aquela na qual investidores de todo o planeta parecem estar realocando recursos originalmente destinados a gestores...
Em junho, discutimos aqui sobre um grande movimento de rotação setorial que ocorrera na bolsa americana no qual investidores trocaram suas ações do setor tecnologia por ações dos setores bancário e de energia. Na ocasião, o índice S&P 500 estava por volta de 2.430 pontos. Ontem, o setor de tecnologia sofreu um novo ataque por vendedores mais...
Por um momento, durante o pregão de hoje, houve um forte movimento de venda na principais ações do índice Nasdaq. Falamos sobre as FANG (Facebook, Amazon, Netflix e Google), e foram as próprias que sofreram um certo ataque no meio do dia. De acordo com Bob Pisani, comentarista da CNBC, muitas destas ações estão no terreno do "overbought" com...
Yellen avisou, mas o mercado só quer saber das FANGs
Em preparação para nosso encontro amanhã, dia 25/7, em São Paulo, venho falando sobre três pilares para a compreensão de uma estratégia envolvendo "Hedging" Dinâmico com opções: O Delta, a Volatilidade e o Bom Senso. Comecei pelo último e, devido a sua não-trivialidade, o simplifiquei ao associá-lo diretamente a um dos principais parâmetros de...