Abaixo, compartilho com o assinante MyVOL a visão de Louis-Vincent Gave no que diz respeito aos ativos que poderão substituir os "treasuries" como defesa de portfolio neste período pós-pandemia. Segue a apresentação:
No início do milênio -- época em que a minha vida profissional era 100% dedicada à minha atividade de gestão de recursos - fui lento para reconhecer que as empresas de telecomunicações perderiam valor na bolsa brasileira. Na verdade, fiz pior! Apostei em um processo de reversão à média através de um long/short de Telemar contra o IBOV que se...
Ao contrário de um texto tradicional, hoje, vou de "bullet points" com o objetivo de alertar o leitor a respeito de alguns temas em discussão:
A casa de pesquisa Gavekal -- em vídeo publicado nesta manhã - explora a possibilidade de que as relações sino-americanas se deteriorem de forma acentuada nos próximos dois meses devido a uma maior presença militar americana no Mar do Sul da China.
Não quero te falar de progressões aritméticas e geométricas. Se uma pessoa chama seus filhos de 01 e 02, nada mais coerente do que chamar seus assessores de PG1, PG2. E por aí vai.
Imagino que o leitor, assim como eu, já esteja cansado de ouvir duas expressões que habitam os textos relacionados a bolsa de valores: "novo normal" e "momentum".
Cresce a desconfiança de alguns participantes diante da relação Preço/Lucro projetada para o índice S&P 500. O mercado americano está relativamente caro em diversas métricas. Com uma capitalização de mercado de US$35,9 trilhões e um PIB de US$19,4 trilhões, o indicador preferido de Warren Buffet aponta para uma relação entre valor de mercado/PIB de...
A semana se inicia com o otimismo do novo pacote do governo a ser anunciado nesta terça-feira - denominado por Paulo Guedes como Pacote Big Bang. Fala-se em novos investimentos, cortes de despesas, privatizações e muito mais. Tudo isso em um momento de aparente trégua nos mercados internacionais, com o índice S&P 500 fazendo novas máximas no ano.
Talvez você não saiba, mas o Louis-Vincent Gave, fundador da Gavekal e importante fonte de inspiração para o trabalho que realizo por aqui, é o dono de um time de rugby no sul da França - o Biarritz Olympique. O time, que tem um histórico glorioso, vivia um longo declínio que culminaria em sua falência, até que recebeu novos aportes...
Existe um documentário que foi produzido na virada do milênio nos EUA chamado "Trillion Dollar Bet" que narra a derrocada do fundo Long Term Capital Managment (LTCM). O documentário é sensacional e confesso já ter assistido inúmeras vezes. A razão do interesse não está diretamente ligada ao ocorrido com o fundo, mas sim, pelo fato do documentário...
Comentário originalmente publicado no dia 14/09/2017
O impasse entre democratas e republicanos foi resolvido através de uma medida provisória anunciada por Trump no último sábado.
Neste vídeo explico como a utilização desta simples ferramenta pode ser um ótimo ponto de partida para que você possa avaliar uma empresa listada, ou mesmo, um negócio privado.
O comentário de hoje é curto pois escrevo algo que já enfatizo por aqui há bastante tempo que é: os emergentes asiáticos tendem a registrar melhores performances do que os demais emergentes.
Compartilho com o assinante MyVOL diversos "slides" que retratam o momento atual da economia global, com destaque naturalmente para a economia dos EUA. Nesta apresentação reúno informações oriundas da Gavekal, assim como de outras importantes fontes de informação.