Aqueles que me acompanham por aqui sabem que eu adoro um embate de ideologias, principalmente quando este ocorre no campo econômico.

Warren Buffet é sem dúvida o investidor mais famoso de todos os tempos. Adepto ao "value investing", fez inúmeros investimentos memoráveis ao longo de sua longa carreira.

Ao fazer a minha análise noturna dos mercados globais, lembrei-me da época da escola quando resolvia exercícios de física buscando achar um vetor e magnitude para o resultado entre duas forças agindo em direção opostas.

Aproveitando que estamos na semana de vencimento de opções na B3, resolvi compartilhar com vocês uma analogia onde traço de uma forma lúdica uma relação entre o experimento do Gato de Schrödinger e as incertezas relacionados ao exercício dos contratos de opções.

Em coluna publicada hoje, a jornalista Angela Bittencourt, do Valor Econômico, afirma que o ano econômico de 2018 já está dado, com expectativas de menos inflação, menos juros e mais crescimento.

We will only prosper if we relentlessly search for nothing but the truth, otherwise the truth will find us through volatility.by Cristopher Cole, Artemis Capital Mgmt.

Estamos no início de um ciclo marcado pelo retorno da volatilidade. Retorno esse que tem como catalizador questões de natureza macroeconômicas que exercem enorme influência sobre os preços dos ativos.

A mídia financeira intensifica a narrativa a favor da segurança nacional. Kyle Bass, gestor da Hayman Capital, foi ao ar ainda pouco defender a postura de Trump. Diz ele que o chineses estão assaltando o país, roubando bilhões em propriedade intelectual (ver "IP theft").

Dizem os sábios que os preços nos mercados sobem de escada e descem de elevador. As afirmações oriundas do empiricismo além de fascinantes tendem a ser superiores aquelas desenvolvidas através de uma planilha de excel ou modelos sofisticados. Trata-se do que Nassim Taleb chama de sabedoria da "vovó".

Os primeiros sinais claros da crise de 2008 foram vistos em agosto de 2007 através de problemas em fundos do BNP Paribas e HSBC. A época foi marcada por uma enorme turbulência nos fundos quantitativos, muito bem descrita no livro "The Quants", de Scott Patterson.

Penso que não. Abaixo um gráfico ilustrando o histórico da relação Preço/Lucro projetada para as o Ibovespa. Na corrida entre o P (Preço) e o L (lucro projetado), cabe ao segundo acelerar para justificar a atual posição do P.

Intuitivamente, espera-se que haja uma forte correlação entre o número de empresas fazendo IPOs e a proximidade de um "topo" nos mercados. Quem ainda não ouviu histórias sobre o lançamento de Merposa nos anos 70, ou mesmo de Pet.com no fim dos anos 90? E por que não, de UOL.com.br no "boom" dos IPOs brasileiros?