Em preparação para uma palestra que realizei na Casa do Saber Rio sobre Nassim Taleb, contei com a ajuda da minha filha para montar um "slide" explicativo sobre o que, de fato, representa um "Cisne Negro" de acordo com o autor. Gabi gostou do desafio e selecionou três imagens precisas:
Gosto muito de filosofia. Em particular, tenho uma preferência pelo existencialismo e sou fã da expressão: a existência precede a essência. Assim como na vida, acredito que a nossa forma de pensar a respeito dos mercados é fruto de nossas experiências existenciais durante a nossa primeira infância (de mercado) -- defino aqui, como primeira infância...
Quem assistiu ao filme A Grande Aposta, baseado no excelente livro de Michael Lewis (The Big Short), vai se lembrar da cena em um cassino onde a jovem atriz Selena Gomez e o famoso professor Richard Thaler buscam explicar ao público o que é e como funciona um contrato sintético; no caso específico, eles falam...
Imaginem um índice composto por somente duas ações: ação A e B, cada uma com um peso de 50%. O preço da ação A tem se comportado de forma volátil, subindo 5% em um dia, 10% no outro; tudo isso em um cenário onde o preço da ação B se mantém estável. Pode-se dizer que tal índice...
Há 40 dias, mais precisamente no dia 20/8, o banco Credit Suisse divulgou seu relatório trimestral com uma recomendação desfavorável aos ativos brasileiros (UNDERWEIGHT), estabelecendo como preço alvo para o Ibovespa 74.000 pontos. Por coincidência ou não, as semanas subseqüentes foram marcadas por expressivos fluxos de capitais que levaram o...
Em 2002, três professores da London Business School publicaram The Triumph of the Optmists, um livro sensacional no qual analisa o retorno de diversos ativos globais durante um período de 101 anos, começando no ano de 1900. Tal base de dados foi atualizada pelos autores e publicada em parceria com o banco Credit Suisse em um relatório denominado...
"Education makes the wise slightly wiser, but it makes the fool vastly more dangerous!" ("Uma boa formação acadêmica tem o poder de transformar o sábio em uma pessoa um pouco mais sábia, porém o ingênuo em alguém extremamente perigoso."), Nassim Taleb, The Bed of Procrustes
Com oito anos de alta consecutiva no índice S&P 500, investidores globais sabem que, em algum momento, este longo "bull-market" norte-americano sofrerá alguma forma de interrupção. Se haverá um "crash" ou se o mercado passará por um longo período de performances pífias, isso é, por definição, imprevisível. O ponto é que, já antecipando tal...
Antes de emitir uma opinião a respeito da precificação na bolsa, é importante sabermos onde estamos em termos de "valuation". No gráfico abaixo, preparado pelo banco Credit Suisse (CS) no fim de agosto, temos a relação Preço/Lucro projetada para os próximos 12 meses e seu histórico. Na data de confecção de tal relatório, o Ibovespa encontrava-se...
Com a queda expressiva do preço do minério de ferro (-5% Qingdao), tudo indica que o preço das ações da Vale deve mudar de patamar e se aproximar da faixa de R$32,00. No mercado de opções é nítida uma maior demanda por reversão. Os contratos de opções vencidos na segunda-feira negociavam com uma volatilidade implícita por volta de 30%. Já...
A coluna "Bom Dia Mercado" (por sinal, excelente) diz que o mercado tende a ficar eufórico caso os argumentos da denúncia contra Michel Temer, oferecido por Rodrigo Janot, sejam aceitos e devolvidos à Raquel Dodge, pois assim, o caminho estaria livre para a votação da reforma da previdência. É impressionante como o mercado, em momentos de euforia,...
Na semana passada, em nosso vídeo semanal, MyCAP Tendências Globais, chamei atenção para o fato de que os ativos financeiros deverão registrar retornos menores nos próximos anos devido a três fatores. São eles:
A Inversa Publicações (uma empresa Empiricus) publicou um texto escrito pelo nosso consultor Marink Martins, que fez uma homenagem ao seu amigo Ivan Sant´Anna por conta do lançamento de mais um edição de seu livro "Os Mercadores da Noite". Confira:
Se ficar girando, irá eventualmente perder o papel! (Parte 2)
